日前，国药集团旗下现代制药与国药一致重组方案初步通过审核，现代制药于3月23日复牌。复牌后股价下调，当日主力大面积吃货，以回阳收盘;次日，国泰君安给出发布报告：对现代制药维持增持评级，同时给出今年目标价：55元。
此前，关于国药集团重组改革声音不断，至现代制药与国药一致因重组停牌，双双给出重组方案设计，关于现代制药与国药一致重新定位猜想落定：现代制药通过发行股份及支付现金方式注入国药集团旗下12项化药资产，同步引进9家战略投资者，成为国药集团化药平台;国药一致则出让致君医贸、致君制药等化药资产，主业进一步向“分销+零售”集中。
此次重组于现代制药有两大看点，一是庞大规模资产并入，极大丰富了现代制药产品线和在研管线;另一方面，混合所有制落地实施优化股权结构，为激发企业活力和竞争力带来想象空间。
化药作为医药行业毛利率最高的子行业之一，每年市场规模达万亿。据国泰君安日前发布现代制药报告，重组“进一步优化产品结构，在研管线后劲十足。丰富的产品种类和强势的在研产品线将使公司更具竞争优势，增强盈利能力。”
以麻精毒类产品为例，现代制药通过重组获得青海制药、国工有限两个麻醉类药品定点生产企业，包含阿片、芬太尼在内的91个品种，为国药系独家产品;在抗肿瘤领域，获得国药一心专业化、高增长的抗肿瘤产品线，其主要产品甘露肽聚糖近三年年均增长率25%，市场份额在70%左右，同时将拥有十余种抗肿瘤药在研产品，覆盖主要大癌种。
据国泰君安报告，现代制药作为国药系下化药平台，十三五规划目标是收入达到300亿元，较目前翻三番。目前主力大面积吃货，或许与此长远预期有关。
作为首批入围“中央企业发展混合所有制经济试点”的国药集团，此次现代制药资产重组，与国药集团进行混改密不可分。
据公告资料，重组后，国药工业、国药控股和国药一致都成为现代制药股东，除9家战略投资者外，国药控股和国药一致均有民营资金参股，韩雁林等也是民营企业。混改在公司治理的合理性和建设性方面，将带来更多的灵活性。“国企改革整体看是利好，比如改善管理层激励机制、完善研发和营销投入激励制度，减少管理层级、降低管理成本等。”业内人士分析。
大智慧通讯社炒股软件显示，复牌后现代制药资金流入、流出量巨大，流入资金中机构补仓明显，达70%以上(截至3月25日)。
