从13年开始，针对网贷、P2P的各种自律要求、指导意见、监管细则(征求意见稿)中，在显著位置，都有“禁止平台设立资金池”这一条。那么，什么是资金池，为什么它又成了条红线，值得我们好好看一看。
首先来看什么是资金池。
比如说：一个水池有一条进水管和一条出水管，单开出水管40分钟可将满池水放完，单开进水管30分钟可将空池注满水。现池中有2/5的水，如果同时打开两条水管，多少分钟能满?
经典吧，这就是资金池的雏形——一个大池子放钱，一边存进来，一边贷出去。
大家可能会说，这不就是银行吗?没错，银行就是一个大资金池，那么为什么网贷、P2P就不能搞个资金池呢，风险又在哪里?
还是先回到刚才那个应用题，复杂吧，但资金池比这个还要更复杂，因为它有两个进水管，一个让投资款流进来，一个让借款人的还款流进来;还有三个出水管，一个是把钱贷出去的通道，一个是投资人提款的通道，还有一个，平台把利润提出来。一旦开动起来，这五条管子就都是打开的状态，两进、三出，来控制资金池里的水位，也就是钱的多少。
要控制这么复杂的系统，问题就来了。也就是资金池的风险。
资金池会有什么样的风险呢?咱们用理工科学生的思维，分情况讨论一下。
第一种情况，投资入水管流量过大，池子里全是水。这种情况，平台亏钱，干不长。原因很简单，池子里的钱是有成本的，只进不出，没有利差，拿什么钱付投资人的利息，时间长了，就只能用投资人的本金还投资人的利息，借新还旧，庞氏骗局。
第二种情况，咱们顺着第一种情况继续说。突然来了这么多钱，怎么办?只能把放贷出水管的流量调大。放贷的这条出水管上有两个阀门，一个叫找项目，一个叫做风控。遇到这种情况，经常就是两个阀门一块儿放，钱是贷出去了，但由于放松了对风险的把控，能不能再流回来，就不好说了，危险。
第三种情况，提款的出水管流量变大。可能有朋友会问，那么多人存，怎么能说提都去提呢?大家别大意，这种情况是有可能发生的，一个黑天鹅事件，一个负面新闻，一个平台垮了，都可能诱发这种情况，这就是挤兑。比如说去年的某租宝事件后，不只这一家平台，很多其他平台的用户，也在疯狂的提现，如果是个资金池，那就有可能一直提到关门为止。
第四种情况最极端，平台把放贷的出水管一关，把提利润那个小管子打开到最大，把池子里的钱都提出来，走人。这个就不用解释了，就是跑路。
以上四种情况就是资金池最主要的几个风险——经营不善，风险失控，挤兑和跑路。
那么我们回头再来看银行为什么可以做资金池，就很清楚了。因为，银行的流入资金成本低，风控体系较完善，资金池子足够大，而且是国家背书，不会跑路。所以，如果有理财平台，尤其是小平台，用银行的例子来讲自己的故事，大家一定要谨慎，量级差太远了。
远离理财风险，从读懂资金池开始，因此选择选择理财平台，一定要有第三方资金托管，结合平台背景(上市系国资系的含金量高，但是要确定背景真实)，正如惠投无忧就是上市公司赛为智能旗下的平台，采用了新浪微财富第三方资金托管，避免资金池，安全性高比大部分平台高上不少。
