疆亘资本研究员 导读：能源产业作为支柱产业，在国民经济发展中举足轻重。电力作为现代能源体系的主体，也是能源行业甚至其他行业的枢纽。“十二五”时期，能源发展呈现新态势，能源消费增速明显放缓、能源价格呈现下行压力、能源结构性矛盾开始凸显。未来“十三五”期间，调整能源结构、转变能源发展方式成为能源革命的主要趋势。
何为新形势
(1)电力体制改革
20世界80年代以来，我国进行了电力市场化改革，2015年电改9号文及其配套文件的出台，标志着新一轮能源革命的到来。与上轮电改厂网分开、打破垄断、引入竞争，加快扩大电力供给规模的价值取向不同，本轮电改着力于建立绿色低碳、节能优先，形成多元供应、多轮驱动的能源供应体系，实现综合资源优化配置，推动我国电力生产、消费和结构性转型。
(2)能源互联网
受能源供给和环境承载能力的影响，新一代能源革命主要结合互联网技术和可再生能源系统，重构能源交易体系，催生能源互联网。能源互联网将整合知识、数据、货币和能源这四个维度关系，实现能量流的智能互动，其中不仅是电力、热电、燃气、制冷等各种能源的供应、输出和使用之间的互动，还存在各种能源跨界的互动。
(3)环境形势严峻
中国一直是全球应对气候变化事业的积极参与者，目前已成为世界节能和利用新能源、可再生能源第一大国。2015年11月巴黎气候会议，习近平发表讲话，中国承诺将在2030年左右二氧化碳排放达到峰值，届时单位GDP二氧化碳排放比2005年下降60%至65%，同时非化石能源占一次能源消费比重达到20%左右。中国将继续进行能源改革，减少雾霾，落实落实创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，形成人与自然和谐发展现代化建设新格局。
供给侧发展趋势
结合当前经济形势和国家政策导向，疆亘资本研究所从煤电、新能源和能源设备方面分析了电力供给侧发展趋势，并结合需求侧阐述了电动汽车未来走向。
(1)煤电转型成必然
我国能源消费总量中一次能源煤炭占比近70%。2015年环渤海动力煤指数不断下降，年底跌破400元，煤炭库存连续47个月超过3亿吨，过剩产能无处消纳。消化过剩产能和淘汰落后产能成为电力上游煤炭行业不得不进行的变革。疆亘资本研究员认为，煤炭行业“兼并重组”或技术提升手段进行提质增效成为发展可能。
尽管煤炭价格持续下降，但火电利用小时数逐步下降，2015年达到36年最低水平，火电设备开工率不足，产能严重过剩。2015年12月国务院常务会议决定，2020年前全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造，煤电高效清洁可持续发展升级成为必然。
(2)新清洁能源求质变
水能、风能、光能在我国能源结构中储量相对丰富，但富集区与需求区呈现逆向分布。特点。2015年，我国水电、风电开发继续保持快速增长，水电装机增加超过1300万千万，然2015年却出现严重的弃水、弃风、弃光现象，粗略估计弃电总量达到800亿千瓦左右。除了与电力需求超常减缓和供应的惯性增长有关外，电源企业结构、电力输送网络架构配置、电网优化调度也应成为考虑因素。
疆亘资本研究员认为，新能源行业阶段性产能过剩仍然严重，新能源上网电价下调，新能源企业从高价补贴转向低价补贴，新能源发展将更加理性;出于我国能源禀赋以煤为主的特点，调峰电厂还需以火电为基础，因此，“风光互补”“风火互补”能源互联成为需要考虑的解决途径。光伏产业发展前景良好，同时也存在瑕疵，需要引起注意。光伏产业严重依赖新能源补贴，导致光伏上下游产业链之间不平衡风险分配;光伏电站投资关键在财务杠杆，最大不确定性风险便是技术快速进步。长期来看，风电将成为最早实现上网侧平价的清洁能源，有成为主力能源的潜力。2015年，核电重启，核电有望进一步发展。
(3)能源基建持进行、能源装备试升级
2015年“一带一路”战略落地，能源基建建设在未来经济发展中扮演关键角色。中国和巴基斯坦签署了以能源和基建项目为主题的51项合作协议，其中超过30项涉及中巴经济建设走廊，相应投资额达280亿美元。同样，中国与其它国家进行新能源合作、资金融通成为可能。为配合“一带一路”战略实施，将加强未来能源基础建设，输油、输气等运输通道，积极开展区域电网升级改造，推进跨境电力与输电通道建设。
“十二五”期间，能源装备投资、消费和出口未出现回升情况，订单不断下滑。在此形势下，能源装备企业在不断寻求掣肘产业升级的技术原因，实现能源装备绿色、高效升级，制造业升级，为跨产业服务开辟需求增长空间，实行智能化网络化技术等，达到能源装备制造企业的转型。
(4)电动汽车速发展
紧盯“需求侧”，加强“供给侧”。近年来，我国交通运输需求持续增加，石油是交通行业能耗主要来源，预计到2030年计超10亿吨油当量，为解决汽车尾气造成的空气污染问题，推广电动汽车成为又一项重要举措。2015年11月，《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》颁布，到2020年，我国目标电动汽车保有量500万，充电站超过1.2万座，充电桩超过480万个。电动汽车充电基础设施将不断增加，新能源电动汽车保有量将呈现爆发式增长。
