经过近20年来的发展，我国公募基金行业资管规模在今年10月已突破了7万亿元。但长期以来，权益类基金产品主要以主动型和被动型两大类别为主，“获取超额收益”与“低成本跟踪特定市场目标”难以两全其美。产品呈现断层，市场呼吁更有效分层工具的出现，如嘉实的金贝塔。
嘉实基金通过旗下互联网证券投资App“金贝塔”的创新，打造了中国的“SmartBeta”(聪明的贝塔)策略投资平台。由于“SmartBeta”策略兼具主动投资创造收益与被动投资规律严明的特点，能够弥补基金产品的断层。有基金公司高管认为，“SmartBeta”会成为中国证券投资产品创新的重要方向。
金贝塔“SmartBeta”在中国前景广阔
“SmartBeta”产品近几年在海外市场发展迅速，据晨星研究数据统计，截至2015年6月，全球“SmartBeta”策略产品的总资产规模为4972亿美元，仅美国市场就高达4500亿美元。据海外投资人士介绍，由于美国等成熟市场投资者，在经历了2008年金融危机后，对资产的预期回报有所降低，他们更倾向于投资不受人为因素影响，又可以创造高于市场平均水平回报的产品。而“SmartBeta”产品将创造超额收益的Alpha策略以规范化的Beta产品形式实现，兼具了主动管理与被动管理的优点，满足了投资者的需求，是近几年发展迅猛的主要因素。
而在中国市场，截至今年中期“SmartBeta”产品仅有5.2亿美元规模，仍处于起步的阶段，发展前景广阔。作为国内首只“SmartBeta”基金——嘉实基本面50的基金经理，嘉实基金指数投资总监杨宇表示，传统的指数基金具有低成本、高透明、纪律性等优势，但是也失去了主动基金通过资产配置和精选个股带来的超额收益的机会，在一个有效程度较低的A股市场，这种超额收益的机会还会长期存在。金贝塔“SmartBeta”选择的是已经被规范化的投资策略的因子，将创造超额收益的Alpha策略以规范化的Beta产品形式实现，产品纪律性强，能够排除了人性弱点，是投资策略的未来发展趋势。
从今年下半年基金申报情况看，以大数据为基础的金贝塔“SmartBeta”产品成为各大基金公司抢占重点。主动投资基金和被动投资基金之间形成的产品断层，也成为了金融创新的蓝海。
金贝塔跨界移动互联网创新
嘉实基金旗下的网络金融科技公司，自2014年年底上线了国内首款基于“SmartBeta”策略打造的互联网证券平台金贝塔，在一年间已经吸引了百万级别的用户群体。而金贝塔平台的出现，也意味着“SmartBeta”在中国的发展模式已经突破了金融产品的形式，进入了想象空间广阔的互联网时代。
金贝塔CEO戴京焦曾担任嘉实基金投资总监。戴京焦表示，打造金贝塔这个“SmartBeta”策略平台，是希望通过专业证券投资策略与移动互联网进行融合，给近1亿中国个人股市投资者提供解决“选股难、盯盘难、抓买卖点难”等痛点的新一代工具。在金贝塔平台由专业的投资者创建有投资思想的“SmartBeta”证券组合，便于散户能够迅速理解以及参照使用。投资者自愿选择是否跟投组合内的证券，熟悉使用投资理念及平台功能后，逐渐买得清楚，卖得明白，从而有助于提升投资胜率。
目前，金贝塔平台已引入近百名证券分析师、专业研究人士作为官方认证用户“大V”，其中有近三分之一的“大V”为获得第十三届新财富最佳分析师奖项的明星分析师，其中有9位大V更获得各行业第一名。嘉实财富量化团队则作为金贝塔的战略合作伙伴，通过量化模型开发各种“SmartBeta”策略组合，截至今年11月底，嘉实财富量化团队创建的61个组合中，实现正收益组合占比95%，组合收益中位数达到61%，75%的组合战胜相对基准，超额收益显著。这些业绩优秀的“SmartBeta”策略组合通过互联网创新，免费提供给广大投资者使用。金贝塔打造的国内首个“SmartBeta”平台，也是国内践行普惠金融的重要创新平台。
