摘要：P2P内部一直存在两种力量的对垒，一种希望监管细则缓出，以继续混水摸鱼大规模圈钱;一种期待严格监管，以告别野蛮竞争的混乱时代。“说假话、大话、骗人的成为高大上，扎扎实实做事反而处于不利位置。”12月31日，钱来网CEO华猛说，此次网贷管理办法的出台，劣币驱逐良币的行业乱局有望终结。
P2P内部一直存在两种力量的对垒，一种希望监管细则缓出，以继续混水摸鱼大规模圈钱;一种期待严格监管，以告别野蛮竞争的混乱时代。“说假话、大话、骗人的成为高大上，扎扎实实做事反而处于不利位置。”12月31日，钱来网CEO华猛说，此次网贷管理办法的出台，劣币驱逐良币的行业乱局有望终结。
12月28日，历经三年几经易稿后《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)发布。广州e贷总裁方颂表示，“如果再不出监管细则，行业整体风险爆发的可能性越来越大。”数日前，不到两年即冲上700亿规模的e租宝轰然倒下，引发P2P行业巨震。
严格监管时代来临，P2P行业波涛汹涌。本报记者获悉，一些平台欲去P2P化，通过改名或业务转型，或干脆纯线下运作，以撇清与P2P的关系规避严格监管;有的平台则加紧与银行合作达成存管协议，与新规并轨和增加信用背书;有的平台已在信息披露上暗暗努力，拟亮出规范大旗。对于18个月的整改过渡期，P2P内部称之为“反扑战”，“规矩行事的平台迎来大好发展机遇，野蛮生长违规疯狂扩张的平台将受制于监管，甚至淘汰出局。”深圳某P2P平台总经理认为，行业清洗才刚刚开始。
刀尖上的较量
本报记者了解到，钱来网拟于1月上旬晒出平台所有核心数据及数据源，坏账率、逾期率、代偿金额等数据将实时公布，届时将成为信息披露对标监管的第一家P2P平台，也是首家将核心数据以“全裸”方式晒出的平台。钱来网是深圳一家P2P平台，成立时间两年多，主要业务是以房产抵押的小微贷款，累计成交规模超过7亿。
“公司在风控方面一直很重视，数据模型投入了大量的人力和物力。”当向对方求证时，钱来网副总裁路敦建表示。
此次网贷管理办法最狠的一招是信息披露。“其信息披露严格程度堪比上市公司，借贷指标监管又堪比银行。”上述深圳某P2P平台总经理感叹。
《征求意见稿》对平台治理和财报披露均要求多多，比如要有经会计师事务所审计的财务会计报告、风险管理状况、实收资本及运用情况、业务经营情况、与资金存管机构及增信机构合作情况等。对于经营管理信息披露数据，包括逾期率、坏账率、最大单户借款余额占比、最大10户借款余额占比等超过十个指标。
可见要想信息披露达标，需建成强大的后台数据库和系统，至少需要数月甚至一年以上的时间才能完成。此外，包括财报等报表的种种要求，均需不菲的财力才能做到，在严监和成本大增双面夹击下，将淘汰一大批违规和弱小平台。
此前，P2P被称作“三不管”地带，一些诈骗公司打着P2P旗号混迹其中，无金融经验的平台野蛮扩张盛行，整个行业鱼龙混杂，比的是谁胆大谁野蛮谁壮大，如今监管摆在面前，行业经营环境大变，合规的公司将分到更多“蛋糕”。
“这实际上是对违法违规、大胆圈钱的P2P发起挑战，敢玩真的试试?”上述深圳P2P平台总经理说。
P2P自融、资金池现象已是公开的秘密，一些平台借道P2P自融，甚至做资金池，或假标或拆标;一些平台原本就是骗子公司，包括项目等数据全部都是假的，P2P信息造假成为“黑洞”。
“有一些平台根据经营情况编一些数据出来，有些根据经营数字润色而来，有些甚至是凭空造出来的。”华猛说，目前部分公司公布了不良率等不多的几个指标，但无法考证数据的真实性。
监管细则落地，几家欢乐几家愁，一些平台已无心恋战，有的已打算转向理财平台，不再给自己贴上P2P标签。一些不太规范的P2P平台人员，也打算转行进入其他领域。
“这样管理和运营成本将大幅度提高，无法达标的平台被迫退出这个行业。” 路敦建称，监管出台成为分水岭，整个P2P行业洗牌加剧。
上述深圳P2P平台总经理说，以前是劣币驱逐良币，现在打响了“反扑战”，行业扭曲有待校正。
清洗拉开帷幕
这是最好的时刻，也是最坏的时刻， P2P平台到了分道扬镳的时刻。2016年将是不平常的一年。
“以P2P平台为代表的民间金融，始于2008年金融危机之后如今已走上顶峰，旧有模式差不多到了结束的时候。”锐衡资产联合创始人洪自华称，此前P2P资产大多投向了过剩产业以及房地产行业，如今风险来临。给过剩产业加杠杆的P2P模式将面临结束，2016年P2P会进入风险集中爆发期，这时就要看谁的风控好，谁的业务模式优。
在方颂看来，监管出台将规范行业，是重大利好，“若没有监管，行业要不就是劣币驱逐良币，要不就是良币被迫同流合污。”
良币与劣币如何划分?资金银行存管、信息披露合规、及时等将成为重要依据。路敦建认为，上述监管指向业务要透明、信披要规范、财报要审计。
第一网贷发布的2015年11月数据显示，在全国3555家平台中，累计发生问题平台1316家，问题平台占比近40%。其中2015年问题平台954家，占总问题平台72.49%。平台风险进入高发期，而2016年监管与风险袭来，行业洗牌更加剧烈，问题平台加速淘汰。
如今，P2P累计成交规模已破万亿，月成交规模达千亿，贷款余额破4000亿，未来这个行业又走向何方?
华猛分析，P2P行业发展将经历三个阶段，总共需要十年时间。第一阶段，主要由民间创新趋动，成交规模超过一万亿;第二阶段，未来三年仍然是线下金融线上化的重要时期，体量从十万亿开始计，届时在金融总量占10%左右份额，成为金融行业重要组成部分，此时规范监管成形;第三阶段，不仅是创新和民间趋动，传统金融也会加入，双方共同促进，这时发展至三四十万亿规模，网贷成为金融的主要组成部分。
